在2018中國便利店大會上，中國連鎖經(jīng)營協(xié)會會長裴亮曾說“資本的進入，便利店的競爭格局發(fā)生了巨大的變化。便利店傳統(tǒng)企業(yè)通過資本的加持快速擴張，形成新的競爭態(tài)勢。”實際上，不僅僅是便利店業(yè)態(tài)，整個零售行業(yè)都在和資本發(fā)生著千絲萬縷的聯(lián)系，并將左右著未來的市場格局。

　　在本次便利店大會上，品途集團發(fā)布了《2018中國新零售投資創(chuàng)新洞察》報告。對于零售，品途集團創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官曲飛宇認為“未來離開實體門店服務(wù)和創(chuàng)新是沒有生命力的。”這就意味著未來該領(lǐng)域投資將向線下零售傾斜，特征已經(jīng)凸顯。

　　報告中顯示，2017-2018Q1中國零售行業(yè)總投資金額達1,555億人民幣，投資事件總計505起，平均單筆投資金額達3.66億人民幣，約為全行業(yè)平均值的1.6倍，新零售成為資本當之無愧的“寵兒”。

　　從新零售投資季度數(shù)據(jù)來看，后續(xù)融資數(shù)量占比不斷增加，2017年首次超過60%。

　　數(shù)據(jù)來源：企名片、品途智庫分析

　　與此同時，隨著AT為首的互聯(lián)網(wǎng)資本和產(chǎn)業(yè)巨頭紛紛布局新零售生態(tài)，2017年零售領(lǐng)域的大額投資并購事件層出不窮，其中Q4投資金額近千億，創(chuàng)歷史新高，平均單筆融資額從2015年的0.80億/筆提升至2017年的3.94億/筆，增長近4倍，戰(zhàn)略投資及并購成為中國新零售投資的重要手段，整體零售投資更為理性。

　　曲飛宇認為，這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因是，投資人越來越專業(yè)，投資人對于零售領(lǐng)域的學習和了解建立起來的專業(yè)精神讓從業(yè)者感到恐懼，這就意味著未來中國零售投資決策者將更加專業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化。

　　數(shù)據(jù)來源：企名片、品途智庫分析

　　從業(yè)態(tài)類型來看，新零售推動零售業(yè)線上線下融合發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)巨頭依托資本優(yōu)勢，快速進行線下資源的跑馬圈地，傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)備受資本青睞，線下資源搶奪戰(zhàn)進入白熱化。2017年百貨商超、連鎖專賣為代表的傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)或投資金額占比以49.82%反超零售電商的45.82%。此外，技術(shù)驅(qū)動的無人零售成為一時熱點。

　　數(shù)據(jù)來源：企名片、品途智庫分析

　　注：零售電商主要以B2C、C2C及O2O等為主的無門店電子商務(wù)等;百貨商超主要包含百貨商場、購物中心、連鎖超市、大賣場、便利店等;連鎖專賣主要包含各細分領(lǐng)域?qū)I店及專賣店等;無人零售含無人貨架、無人超市等

　　從整體來看，中國新零售投資創(chuàng)新呈現(xiàn)新生態(tài)、新物種、新賽道三大核心趨勢。

　　新生態(tài)

　　阿里騰訊依托資本、流量和技術(shù)優(yōu)勢布局新零售生態(tài)，小米等深耕市場，積極探索新零售。

　　阿里和騰訊采用“533”新零售戰(zhàn)略，布局5個存量市場，突破3個增量空間，構(gòu)建3大基礎(chǔ)設(shè)施，圍繞日用百貨、食品生鮮、服裝服飾、餐飲、建材家居五個萬億級存量市場，整合物流、金融、科技三個支撐體系，拓展農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)、線下消費、國際市場三個增量市場，從而爭奪全球零售霸主地位。

　　數(shù)據(jù)來源：國金證券、品途智庫分析

　　阿里新零售生態(tài)版圖圍繞線下市場、國際市場、農(nóng)村市場三維度進行構(gòu)建。2014年起，阿里通過與銀泰百貨、蘇寧的戰(zhàn)略合作，初步探索嘗試通過線上線下優(yōu)質(zhì)資源整合提高零售效率。

　　2016年伴隨馬云正式提出“新零售”概念，阿里依托資本優(yōu)勢，加快線下優(yōu)質(zhì)零售商業(yè)的整合力度，同時探索嘗試無人零售、“天貓小店”等，不斷完善新零售生態(tài)。2017年后阿里加大了國際零售市場投資并購力度，同時持續(xù)對線下實體零售的投資并購，不斷豐富創(chuàng)新商業(yè)業(yè)態(tài)，豐富產(chǎn)業(yè)生態(tài)。此外，阿里以匯通達、農(nóng)村淘寶以及零售通為抓手，進一步布局農(nóng)村電商及零售供應(yīng)鏈。

　　資料來源：品途智庫

　　騰訊新零售生態(tài)版圖以京東為線上零售生態(tài)核心，以永輝超市為線下零售生態(tài)核心進行零售生態(tài)的延伸與完善，同時積極布局國際市場。2014年起騰訊轉(zhuǎn)變零售電商布局策略，同京東進行緊密戰(zhàn)略合作，布局線上零售市場，同時依托資本與流量優(yōu)勢，投資唯品會、拼多多、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)等，進一步完善線上零售版圖。2017年騰訊戰(zhàn)略投資永輝，以此為抓手嘗試進行線上線下渠道融合。騰訊劍指新零售，意在金融與支付。

　　資料來源：品途智庫

　　小米在基于手機、電視、路由器等核心自有產(chǎn)品基礎(chǔ)上，以投資+孵化的方式構(gòu)建整體智能產(chǎn)品生態(tài)鏈，以小米之家為抓手，以爆品、高顏值、高性價比為核心，積極探索新零售模式。目前小米之家的坪效達到27萬元/平，僅次于蘋果，全球排名第二，相當于4.5個優(yōu)衣庫，6個海底撈。

　　新物種

　　盒馬定義新零售體驗，拼多多呈現(xiàn)社交拼團模式，答案茶凸顯90后新消費主張，瑞幸引爆裂變式社群營銷。

　　盒馬鮮生通過實體門店的精準流量運營和智能化物流運營，實現(xiàn)基于消費場景的模式創(chuàng)新，重新定義新零售商業(yè)結(jié)構(gòu)與服務(wù)體驗。盒馬的復(fù)購與轉(zhuǎn)化率是傳統(tǒng)電商的10倍，坪效是傳統(tǒng)零售的3-7倍，同時盒馬依托全渠道數(shù)字化運營，大幅度提高運營效率，降低運營成本，最終帶給消費者一站式全場景的購物體驗。

　　拼多多以社交電商方式，實現(xiàn)流量裂變，快速實現(xiàn)下線城市電商市場突圍。通過精準市場定位，拼多多以下線城市中低端價格敏感年輕消費群體為突破口，與天貓、京東形成差異化，同時通過基于社群的豐富營銷方式，在為消費者提供優(yōu)惠的同時，挖掘潛在消費者需求，通過C2B減少供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，未來依托騰訊和京東優(yōu)化完善產(chǎn)業(yè)鏈，價值可期。

　　答案茶以趣味社交化產(chǎn)品快速占領(lǐng)用戶心智，凸顯90后新消費主張。答案茶以“茶+AI”占卜茶一方面強化產(chǎn)品的社交屬性，滿足消費者感官與精神需求，以優(yōu)質(zhì)內(nèi)容占領(lǐng)新一代消費群體，另一方面借助精準用戶流量平臺以優(yōu)質(zhì)新奇的內(nèi)容進行內(nèi)容營銷，契合90后消費新主張。

　　瑞幸咖啡10億現(xiàn)金入局，快速實現(xiàn)線下門店的大規(guī)模鋪設(shè)。瑞幸咖啡以天生的數(shù)字化基因，構(gòu)建自有的DMP系統(tǒng)，通過多標簽分析和管理用戶行為，同時采取基于社交分享的裂變式營銷模式，促使每個用戶都成為自發(fā)的新流量來源，從而實現(xiàn)流量和用戶的快速引爆。

　　資料來源：品途智庫

　　新賽道

　　AT兩強的新零售之爭，將對中小資本和零售服務(wù)商產(chǎn)生擠出效應(yīng)，關(guān)注新市場、新消費、新服務(wù)等三大方向的機會。

　　新區(qū)域市場賽道：下線城市消費爭奪戰(zhàn)開始，新零售區(qū)域競爭格局將重新劃分。中國中小城鎮(zhèn)擁有龐大的待滿足的消費需求，其與一線發(fā)達城市呈現(xiàn)截然不同的特征，未來企業(yè)能否在新零售競爭中獲得一席之地，對于下線城市消費的理解與布局至關(guān)重要，未來平臺商與品牌商將加快區(qū)域市場的開拓，重點區(qū)域零售市場格局將重新劃分。

　　新消費創(chuàng)新賽道：消費人口代際的更替引發(fā)中國整體消費方式的創(chuàng)新。中國主力消費群體中觀念保守的60后的逐漸退出與消費能力強勁的80、90后的加入，導(dǎo)致消費群體的整體消費水平提升、消費觀念更加注重品質(zhì)與個性，推動消費相關(guān)產(chǎn)業(yè)向更加極致、更加細分的方向發(fā)展，引發(fā)消費升級。未來基于消費者個性化需求的定制服務(wù)、基于大眾休閑娛樂需求的文化創(chuàng)意產(chǎn)品、基于消費者生活品質(zhì)提升的家居時尚品牌將不斷涌現(xiàn)。

　　新零售服務(wù)賽道：物流、金融格局清晰，零售科技將成為新零售服務(wù)發(fā)力主角。伴隨物流、金融體系的不斷健全完善，未來數(shù)據(jù)是渠道融合與新零售的關(guān)鍵核心，零售科技將成為驅(qū)動零售業(yè)態(tài)創(chuàng)新的重要因素，未來零售科技發(fā)展將呈現(xiàn)數(shù)據(jù)化、協(xié)同化、智能化、無人化四大趨勢。阿里系和騰訊系在進行線上線下商業(yè)布局的同時，圍繞供應(yīng)鏈、全渠道、數(shù)字化店鋪、用戶管理、基礎(chǔ)技術(shù)等維度的零售科技布局也加速展開。

　　資料來源：品途智庫

　　品途認為中國新零售領(lǐng)域未來投資將聚焦于四大核心方向：一是優(yōu)化店型，提升坪效，實體門店的優(yōu)化與創(chuàng)新將成為重點;二是供應(yīng)鏈整合，完善生態(tài)，基于零售產(chǎn)業(yè)上下游投資將持續(xù)增多;三是極致服務(wù)，構(gòu)建壁壘，占領(lǐng)用戶心智，重構(gòu)企業(yè)核心競爭力;四是數(shù)字融合，智能驅(qū)動，大數(shù)據(jù)將成為未來支撐企業(yè)運營決策的關(guān)鍵。

　　此外，報告中還就中美百強企業(yè)的核心數(shù)據(jù)進行對比分析，發(fā)現(xiàn)2017年中國零售百強集中度僅為9.22%，遠低于美國的41.94%，營業(yè)收入僅為美國零售百強的22%，門店數(shù)量約為美國的50%，中國零售電商的數(shù)量和營收占比遠高于美國，阿里電商平臺GMV在2017年達4.8萬億元，為中國零售百強營收的約1.5倍，而傳統(tǒng)百貨商超零售業(yè)態(tài)效率偏低。

　　資料來源：STORES、CCFA、品途智庫分析

　　注：中國零售百強企業(yè)是品途智庫結(jié)合CCFA連鎖百強企業(yè)、品途集團新零售百強企業(yè)以及零售上市公司等以2016年營收數(shù)據(jù)進行篩選得出。美國零售營收按2016平均匯率計算

　　美國零售業(yè)態(tài)的豐富度高于中國，從連鎖專賣細分行業(yè)分布來看，美國零售百強中涉及14個細分領(lǐng)域而中國僅為9個，受經(jīng)濟發(fā)展與消費水平等因素影響，美國餐飲、家居、消費電子領(lǐng)域企業(yè)等位列前茅，而中國則以服裝服飾、消費電子、餐飲等連鎖專賣為主，對比美國，未來在餐飲、家居及醫(yī)藥或?qū)⒂瓉硇碌陌l(fā)展機遇。

　　資料來源：STORES、CCFA、品途智庫分析

　　注：中國零售百強企業(yè)是品途智庫結(jié)合CCFA連鎖百強企業(yè)、品途集團新零售百強企業(yè)以及零售上市公司等以2016年營收數(shù)據(jù)進行篩選得出。美國零售營收按2016平均匯率計算

　　基于對中國新零售投資的深度解析與行業(yè)洞察，品途集團后續(xù)將從運營數(shù)據(jù)、資本引力、數(shù)字影響、渠道融合、模式創(chuàng)新等維度構(gòu)建評估模型，對零售企業(yè)新零售時代的發(fā)展變革能力和潛力進行評估，陸續(xù)推出《2018中國新零售百強》、《2018中國零售新物種五十強》、《2018中國便利零售小業(yè)態(tài)創(chuàng)新五十強》、《2018中國零售科技服務(wù)商五十強》。